IT市場研究領域頗具影響力的咨詢巨頭IDC，近日發(fā)布了《IDC中國人力資本管理(HCM)SaaS市場2023上半年跟蹤報告》。

　　報告內容顯示，中國HCM SaaS市場上的頭部玩家北森，以15.3%的市場份額穩(wěn)居榜首。自2016年以來，北森已連續(xù)七年領跑，且正向著“八冠王”的霸主地位邁進。

　　IDC將HCM SaaS劃分為六個子市場：績效管理、招聘/人才收購、Core-HR、勞動力管理、學習管理和薪酬管理。從2022年的市場數(shù)據(jù)來看，招聘和績效SaaS的市場份額最高，Core-HR和績效管理SaaS的市場增速最快。

　　北森更是同時在Core-HR、招聘管理和績效管理三個關鍵子市場中占據(jù)領先位置，彰顯了其無可撼動的領導者地位。

　　11月27日北森發(fā)布了截至2023年9月30日的中期業(yè)績財報，讓我們來一窺究竟，深入解讀北森為何能在HCM SaaS市場遙遙領先。

　　透視財務數(shù)據(jù)，揭秘北森競爭優(yōu)勢

　　北森控股最新發(fā)布的2023/2024中期業(yè)績報告披露：截至2023年9月30日止的六個月，其收入達到400.5百萬元，同比增長14.2%。

　　收入主要來自于兩大部門：云端HCM解決方案和專業(yè)服務。云端HCM解決方案以296.5百萬元占據(jù)主導，較去年同期增長了17.1%。隨著業(yè)務比重的逐步增長，可以合理預期，北森整體的盈利能力也將穩(wěn)健上升。

　　北森Core HCM產品的ARR(年度經常性收入)增長更是顯著，增長率達到35.1%，半年內新增300家客戶。此外，績效ARR同比增長32.3%, 半年內新增169家客戶;學習云ARR同比增長84.5%，半年內新增130家客戶。數(shù)據(jù)的增長體現(xiàn)了產品的價值，后疫情時代下，北森基于業(yè)務需求視角，不斷完善產品功能迭代和推陳出新，也因此獲得了眾多客戶的青睞。

　　另外，北森披露了較大的虧損情況，主要是由于可贖回可轉換優(yōu)先股公允價值變動和以股份為基礎的付款增加所致。實際上，公司已經采取了積極的成本控制措施，調整后的凈虧損同比減少了43.5%。

　　北森在提高毛利率方面也取得了進展。剔除以股份為基礎的付款后，公司的整體毛利率(Non-IFRS)達到63.7%，較去年同期改善9.5%，在產品和服務上均有所提升。這一改善不僅體現(xiàn)了公司在成本控制和效率提升方面的能力，也預示了未來的盈利潛力。

　　從客戶群體來看，北森2023財年客戶總數(shù)為5341家，服務的企業(yè)遍及IT互聯(lián)網、高科技制造、大醫(yī)療、新能源、大零售、大消費等眾多行業(yè)，覆蓋了大多數(shù)前十企業(yè)，成為支撐這些行業(yè)發(fā)展的重要合作伙伴。

　　當前多變的市場環(huán)境下，SaaS行業(yè)正逐漸將服務領域擴展至中大型客戶群體。畢竟大型企業(yè)相較于中小型企業(yè)，在付費意愿和能力方面占據(jù)明顯優(yōu)勢。所以北森的未來戰(zhàn)略聚焦：深耕重點行業(yè)，持續(xù)專注于央企、國企以及大客戶，從而在穩(wěn)固其市場地位的同時，進一步拓寬業(yè)務邊界。

　　財報中還可以發(fā)現(xiàn)，北森的訂閱收入留存率(NDR)達到104.0%，根據(jù)最新的9月份調查數(shù)據(jù)顯示，凈推薦值(NPS)為28.3。一般來說，訂閱收入留存率若超過100%，則預示著公司能夠從現(xiàn)有客戶的年度訂閱更新中獲得增加的收益。2項數(shù)據(jù)表明，北森的訂閱收入留存率不僅突破了這一門檻，更是彰顯了老用戶對產品的忠誠度。

　　一體化戰(zhàn)略，如何重塑市場規(guī)則?

　　在行業(yè)常見的商業(yè)模式中，國內HR SaaS市場大體可分為兩大類：一體化和單模塊。初期，許多企業(yè)客戶傾向于從不同供應商處采購單一模塊的系統(tǒng)，滿足各自的業(yè)務需求。但隨著時間的推移，這種模式逐漸暴露出各種問題，如業(yè)務流程的斷點、系統(tǒng)可擴展性的不足、數(shù)據(jù)整合困難以及員工體驗不佳等。

　　這就促使市場對一體化HR SaaS產品的需求誕生，代表了人力資源數(shù)字化的新發(fā)展方向。從局部應用轉向全面拓展，從模塊割裂轉向場景與數(shù)據(jù)的一體化融合，以及從僅以HR為中心轉向全員協(xié)同的多維視角。

　　摩根士丹利的研究報告，精準概括了一體化模式的核心優(yōu)勢。從需求方面看，一體化HCM軟件能夠跨模塊全面收集和集成數(shù)據(jù)，為管理者提供更全面的人力資源管理視角;從供應方面看，一體化不僅創(chuàng)造了交叉銷售的更多機會，而且可以在同一云平臺上無縫部署不同模塊，以最小的成本增加客戶ARPU。

　　正是在這種市場轉型中，北森堅定有效的一體化HR SaaS戰(zhàn)略，在疫情沖擊和經濟下行周期中仍實現(xiàn)了逆勢增長。其構建了一個與招聘、人事、薪酬、假勤、績效、學習、發(fā)展到離職等子模塊無縫協(xié)同的一體化產品架構。這不僅使得客戶的業(yè)務場景更加連貫，而且在數(shù)據(jù)統(tǒng)一性和用戶體驗上具有顯著優(yōu)勢。

　　從財報中可以發(fā)現(xiàn)，一體化的方案，憑借其顯著的可擴展性和協(xié)同效益，日益贏得客戶的青睞。截至2023年9月30日，北森Core HCM一體化解決方案 ARR 占比達到48.4%,訂閱收入留存率達至114%;招測一體化ARR占比達到23.3%,半年內新增137家客戶，進一步證明了其在市場中的吸引力和穩(wěn)定增長潛力。

　　另一方面，一體化的SaaS產品體系往往基于PaaS平臺構建，這正是北森與其他HCM軟件供應商差異化的關鍵因素之一。

　　除此外，北森更是加強技術創(chuàng)新，將AI能力不斷融入自身的產品中，形成“AI Family”產品家族，面向HR的應用場景，激活企業(yè)效能。技術的應用不僅加強了北森的產品競爭力，也為其打開了新的市場機會。

　　根據(jù)國際數(shù)據(jù)公司IDC的預測，到2027年中國的HCM SaaS市場規(guī)模預計將達到26億美元。在接下來的五年里，該市場將以33%的復合年增長率(CAGR)迅速發(fā)展，成為推動中國整個SaaS市場增長的核心動力。

　　未來在面對激烈的市場競爭中，北森將以其堅定的市場戰(zhàn)略和不斷創(chuàng)新的產品優(yōu)勢，繼續(xù)保持市場領先定位。

　　SaaS寒冬時代，北森的角色定位

　　今年下半年，SaaS行業(yè)再次成為市場熱議的焦點，尤其是關于所謂“資本寒冬”的討論。然而，這種看似不利的環(huán)境實際上對于SaaS行業(yè)來說并非全是壞事。

　　資本的熱潮兩度將SaaS推向了近乎狂熱的狀態(tài)。過熱的資本注入，使得許多企業(yè)喪失了冷靜和自驅力。但自2022年以來，隨著資本的退潮，中國企服市場進入低谷期，越來越多的企業(yè)創(chuàng)始人開始放棄不切實際的幻想，轉而致力于構建更為穩(wěn)健的生態(tài)體系，放棄盲目追求規(guī)模擴張，讓整個行業(yè)重回良性發(fā)展軌道。

　　現(xiàn)今，隨著資本市場對SaaS估值的變化，北森和其他公司面臨的唯一選擇就是實實在在地以業(yè)績?yōu)楸尽�對外，聚焦以客戶為中心的服務體系，積極擁抱生態(tài)伙伴，為新老用戶創(chuàng)造更多的使用和實用價值。對內，提高人效，控制成本，踐行公司戰(zhàn)略，逐步實現(xiàn)服務的精細化運營，提升內外部協(xié)同效率，從而全面增強企業(yè)效能。

　　后疫情時期，北森不僅是市場參與者，也是傳承的布道者。雖路途艱辛，遍布荊棘，但誰又能說不是柳暗花明又一村。北森，未來皆可期。